民營(yíng)經(jīng)濟是社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的重要成果，是推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重要力量。支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，金融部門(mén)責無(wú)旁貸，也是金融供給側結構性改革的重要內容。最近一段時(shí)間，一系列金融助企舉措密集出臺?！吨泄仓醒雵鴦?wù)院關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）明確，完善融資支持政策制度；中國人民銀行、國家外匯管理局召開(kāi)2023年下半年工作會(huì )議要求，切實(shí)優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境；中國人民銀行召開(kāi)金融支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展座談會(huì )提出，引導金融資源更多流向民營(yíng)經(jīng)濟……

  金融支持民營(yíng)企業(yè)舉措效果如何？未來(lái)如何更好地優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境？經(jīng)濟日報記者采訪(fǎng)了有關(guān)部門(mén)和專(zhuān)家學(xué)者。

  “三支箭”為民企融資亮綠燈

  為優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境，《意見(jiàn)》再次聚焦“三支箭”，從信貸、債券、股權融資三方面為民營(yíng)企業(yè)融資亮綠燈。具體來(lái)看，《意見(jiàn)》提出，健全銀行、保險、擔保、券商等多方共同參與的融資風(fēng)險市場(chǎng)化分擔機制。健全中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)信用評級和評價(jià)體系，加強涉企信用信息歸集，推廣“信易貸”等服務(wù)模式。支持符合條件的民營(yíng)中小微企業(yè)在債券市場(chǎng)融資，鼓勵符合條件的民營(yíng)企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng )新公司債券，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)債券融資專(zhuān)項支持計劃擴大覆蓋面、提升增信力度。支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)上市融資和再融資。

  “此次《意見(jiàn)》覆蓋民營(yíng)企業(yè)3個(gè)主要融資渠道，體現了全面改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境的政策取向?！睎|方金誠首席宏觀(guān)分析師王青表示。

  “民營(yíng)企業(yè)在申請銀行貸款時(shí)一直存在兩個(gè)較為突出的問(wèn)題：一是民營(yíng)企業(yè)規模普遍較小，合格抵押品不足，難以達到銀行信貸風(fēng)控要求；二是民營(yíng)企業(yè)普遍重市場(chǎng)、重技術(shù)，財務(wù)管理制度不健全。這也是銀行控制民營(yíng)企業(yè)信貸風(fēng)險難度較大的原因。針對這些現實(shí)問(wèn)題，本次《意見(jiàn)》強調要健全多方共同參與的融資風(fēng)險市場(chǎng)化分擔機制，健全中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)信用評級和評價(jià)體系，加強涉企信用信息歸集等，針對性很強?！睎|方金誠高級分析師馮琳補充道。

  展望下一步金融機構助力民營(yíng)企業(yè)融資的方向，在信貸融資方面，王青認為，銀行有可能從兩個(gè)方面發(fā)力：一是完善銀行信貸風(fēng)險評估機制，針對民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)和行業(yè)特征，設定有效風(fēng)險評估、監控指標，減少對抵押品的依賴(lài)，加大信用貸款發(fā)放力度；二是銀行內部考核中也要落實(shí)盡職免責機制，解決“不敢貸”的問(wèn)題。同時(shí)，政府性融資擔保機構要進(jìn)一步加大對民營(yíng)企業(yè)信貸融資的支持力度，包括增加擔保額度、優(yōu)化擔保流程、提高擔保效率等。

  債券融資方面，人民銀行近日召開(kāi)的金融支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展座談會(huì )提出，推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）擴容增量，強化金融市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展?！跋乱徊?，支持民營(yíng)企業(yè)債券融資，除了要在品種創(chuàng )新上下功夫，還可以考慮逐步在發(fā)行端培育高收益債市場(chǎng)，在風(fēng)險與收益匹配的原則下，切實(shí)降低包括民營(yíng)企業(yè)在內的各類(lèi)企業(yè)債券融資門(mén)檻?！蓖跚嗾f(shuō)。

  股權融資方面，馮琳認為，相對而言，股權融資是民營(yíng)企業(yè)融資渠道中的一個(gè)亮點(diǎn)，特別是在科創(chuàng )板建立之后?！拔覀兣袛?，之后監管層還會(huì )進(jìn)一步完善多層次資本市場(chǎng)，拓寬民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)引導基金、股權投資基金等投向成長(cháng)型民營(yíng)企業(yè)?！瘪T琳說(shuō)。

  加大對民營(yíng)房企支持力度

  2022年11月11日，人民銀行、原銀保監會(huì )聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好當前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展工作的通知》（“金融16條”），其中明確，通過(guò)人民銀行“三支箭”、政策性銀行專(zhuān)項借款等措施，加大對房地產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)性支持。為此，人民銀行支持和指導銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )繼續推進(jìn)并擴容“第二支箭”。截至目前，累計為民營(yíng)房企約260億元債券發(fā)行提供增信支持。

  人民銀行近日召開(kāi)的金融支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展座談會(huì )再次要求，要精準實(shí)施差別化住房信貸政策，滿(mǎn)足民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)平穩健康發(fā)展。銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )也表示，將繼續加大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）服務(wù)民營(yíng)企業(yè)力度，加快債券市場(chǎng)創(chuàng )新，滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)多元化融資需求。

  “‘第二支箭’的支持主體范圍優(yōu)化到覆蓋民營(yíng)房企，工具手段在出售信用風(fēng)險緩釋工具、擔保增信等方式之外增加了直接購買(mǎi)債券方式，政策目標拓展到協(xié)助有市場(chǎng)、有前景、有競爭力、有暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企提升增強信用、防范化解風(fēng)險、降低融資成本、滿(mǎn)足合理融資需求，有效助力房地產(chǎn)企業(yè)尤其是符合條件的民營(yíng)房企紓困解難、增強信心、輕裝上陣、大膽發(fā)展?！敝倭柯?lián)行大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家兼研究部總監龐溟說(shuō)。

  金融機構加大對民營(yíng)企業(yè)的融資支持，特別是做好面向民營(yíng)房企的金融服務(wù)，對于扭轉民間投資同比負增長(cháng)勢頭，有效發(fā)揮人民銀行定向政策工具作用、控制化解房地產(chǎn)領(lǐng)域重大風(fēng)險具有直接意義。相關(guān)數據顯示，2022年銀行間債券市場(chǎng)共發(fā)行民營(yíng)房企債券487.2億元，同比增長(cháng)24.4%；支持民營(yíng)房企注冊1415億元，同比增長(cháng)249.7%。

  隨著(zhù)“第二支箭”的扎實(shí)推進(jìn)，其將為緩解民企融資難融資貴問(wèn)題、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大作出更大的貢獻，將助力民營(yíng)經(jīng)濟走向更為廣闊的舞臺。而對于金融機構而言，增強敢貸信心至關(guān)重要。專(zhuān)家表示，健全容錯安排和風(fēng)險緩釋機制，銀行業(yè)金融機構要探索簡(jiǎn)便易行、客觀(guān)可量化的盡職免責內部認定標準和流程，推動(dòng)盡職免責制度落地。同時(shí)，落實(shí)好普惠小微貸款不良容忍度監管要求，優(yōu)先安排小微企業(yè)不良貸款核銷(xiāo)。

  “金融支持在助推民營(yíng)企業(yè)發(fā)展方面，發(fā)揮著(zhù)不可替代的作用?！闭新?lián)首席研究員董希淼認為，一方面，要進(jìn)一步優(yōu)化銀行機構體系，大力發(fā)展民營(yíng)銀行和社區銀行等中小銀行，推動(dòng)中小銀行有能力、有意愿更好地服務(wù)民營(yíng)企業(yè)；另一方面，無(wú)論大中小銀行，在對接民營(yíng)企業(yè)續貸需求的同時(shí)，應積極破解“首貸難”問(wèn)題，并在風(fēng)險可控的前提下提高信用貸款比例。

  結構性政策工具助力科創(chuàng )企業(yè)

  科創(chuàng )企業(yè)大多數是民營(yíng)、小微企業(yè)，要想科創(chuàng )企業(yè)獲得貸款“更容易”“更便宜”，離不開(kāi)貨幣政策的有效支持。近日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議審議通過(guò)了《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動(dòng)方案》，鼓勵金融機構為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)，助力科創(chuàng )企業(yè)成長(cháng)發(fā)展。

  記者在北京調研時(shí)了解到，為加大政策性資金投放力度，人民銀行營(yíng)業(yè)管理部專(zhuān)門(mén)拿出一部分再貸款再貼現額度，創(chuàng )設了“京創(chuàng )融”“京創(chuàng )通”專(zhuān)項再貸款再貼現產(chǎn)品，支持科技創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)、高端制造產(chǎn)業(yè)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域企業(yè)融資?！耙话沣y行信貸的資金成本在3%左右或以上，而使用‘京創(chuàng )融’，銀行的資金成本可降至2%左右?！比嗣胥y行營(yíng)業(yè)管理部貨幣信貸管理處副處長(cháng)張丹介紹。數據顯示，2023年1月至6月，北京地區累計辦理“京創(chuàng )融”58.2億元，“京創(chuàng )通”86.5億元。

  北京邁迪頂峰醫療科技股份有限公司是一家圍繞心血管疾病開(kāi)發(fā)高品質(zhì)設備及高端耗材并提供整體治療解決方案的創(chuàng )新型企業(yè)，也是工信部第三批專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。在邁迪頂峰的發(fā)展過(guò)程中，金融機構給了其巨大助力。以北京銀行為例，在近5年內，累計為企業(yè)提供授信金額超6000萬(wàn)元。特別是在2022年，北京銀行利用人民銀行營(yíng)業(yè)管理部“京創(chuàng )融”再貸款產(chǎn)品資金為企業(yè)放貸，進(jìn)一步助推其融資成本下降。

  同樣受益于結構性貨幣政策工具的還有北京新清泰克科技有限公司，這家公司致力于將前沿技術(shù)如傳感器、圖像識別、人工智能等應用于體育、健身、保險、醫療康復等場(chǎng)景?！叭ツ?月剛接到銀行電話(huà)說(shuō)人民銀行設立設備更新改造再貸款時(shí)，我們也沒(méi)抱什么希望?！惫緞?chuàng )始人林赟在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，作為連續創(chuàng )業(yè)者的他，此前從未接觸過(guò)銀行貸款，這次抱著(zhù)“試一試”的心態(tài)，沒(méi)想到如此順利。據悉，建設銀行北京市分行為公司申請了期限2年的400萬(wàn)元設備更新改造貸款，中央財政貼息2.5%，企業(yè)所承擔的實(shí)際利率僅為0.7%。

  金融資源向科創(chuàng )領(lǐng)域不斷傾斜，從數據中可見(jiàn)一斑。人民銀行數據顯示，我國科技型企業(yè)貸款保持較快增長(cháng)。截至今年6月末，全國“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)貸款余額為2.72萬(wàn)億元，較上年同期增加4598億元，增長(cháng)速度為20.4%；科技型中小企業(yè)貸款余額為2.36萬(wàn)億元，較上年同期增加4727億元，增速為25.1%。

  “下一步，人民銀行將繼續做好對小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的金融支持工作。一方面，繼續推動(dòng)落實(shí)好普惠小微貸款支持工具，發(fā)揮好支小再貸款作用，引導金融機構增加小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)貸款投放。另一方面，深入實(shí)施中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程，進(jìn)一步增強部門(mén)合力，推動(dòng)健全涉企信息共享、融資擔保等配套機制，提高金融機構服務(wù)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的意愿、能力和可持續性?！比嗣胥y行貨幣政策司司長(cháng)鄒瀾近日表示。（記者 姚進(jìn)）